2025年国庆假期期间，中国光伏玻璃市场呈现出明显的“假日效应”，行业整体出货节奏显著放缓，上下游企业多以放假停产为主；这种季节性放缓本在预期之内，然而问题在于，节后市场并未迎来预期的需求快速复苏，与往年“金九银十”的传统旺季表现不同，今年国庆节后光伏玻璃市场需求恢复缓慢，行业库存水平大幅攀升。
 

根据隆众资讯调研数据显示节后光伏玻璃样本企业库存涨至114.61万吨，环比上周+56.33％；行业平均库存天数22.67天，对比9月25日库存数据增加8.17天。这一增幅远超市场预期，更令人担忧的是，这种库存上升趋势并未出现扭转迹象，随着后期市场预期转向悲观，行业库存可能进一步攀升，光伏玻璃行业将再度面临高库存压力。

按照往年十月光伏玻璃需求及当前新月组件排产来看，国庆节后光伏玻璃需求快速恢复问题不大，但是今年市场走势却不尽如人意，多家企业反馈市场订单偏少及多家组件厂未明确定价等操作，令市场开始初显担忧心态，分析来看，多重因素制约市场复苏。

一是组件端原材料玻璃库存较高是当前市场需求疲软的主要原因之一，进入10月，组件企业采购端将工作重点从采买转向消化现有库存，而非新增采购，这一方面是由于前期备货充足，另一方面也反映出组件企业对未来市场预期的谨慎态度。

二是下游组件存压价预期开始订单控制，需求释放不完全，尽管从十月组件排产计划来看，潜在需求仍然存在，但组件端存在明显的压价预期，组件企业倾向于通过控制订单释放节奏来向玻璃供应商争取更有利的价格条件，这种博弈策略导致市场需求未能完全释放，进一步加剧了光伏玻璃企业的出货压力。

三是多重不确定性加重市场观望情绪，四季度光伏市场面临诸多不确定性因素，进一步加重了组件企业的观望情绪，例如原材料价格走势不确定，硅料、辅材等价格波动难以预测；组件价格前景不明，在两部门发文治理价格无序竞争的背景下，组件价格走向存在变数；终端招投标量存疑，四季度光伏项目招投标活动能否放量尚不确定；装机目标完成度未知，年度装机目标完成情况将影响四季度抢装力度；在这些不确定性因素共同作用下，组件企业普遍采取谨慎策略，并未按照原计划加大生产量，预计月末实际需求预计较月初排产计划有所下滑。

基于库存高涨，需求恢复节奏慢的原因，供给端新投节奏开始陆续放缓，不少企业暂缓了新投预期，此前市场预计有4-5条光伏玻璃产线将在四季度投产，但国庆节后，随着价格稳定和市场需求的转弱，多家企业已推迟了点火计划。根据隆众资讯最新调研，目前仅剩两家企业基于多种因素考虑，仍将按计划进行投产，这一变化反映出企业对市场前景的谨慎态度，也在一定程度上缓解了供应压力，但是行业供需差预计仍将进一步加大。

全球光伏玻璃月度供需平衡表（单位：万吨）

十一月及十二月是光伏玻璃的传统淡季，市场需求通常会出现季节性下滑，在这一背景下，即使目前仍计划投产的两条产线，其后续计划也可能发生变化，如果市场需求持续低迷，不排除这些产线也会推迟投产计划，新增产能投放的不确定性，为市场带来了一定的变数。

综上所述，光伏玻璃行业价格从九月中旬释放的拉涨预期到十月初的稳价过渡，市场心态发生较大转变。国庆节前，市场曾传闻光伏玻璃企业计划拉涨价格，然而，面对需求转弱、库存大涨以及部分新产线计划投产的现实，企业的市场策略已明显调整，当前市场心态已由拉涨转向以保稳出货为主，首要目标是维持现有价格稳定和保障出货量。

与此同时，在“两部门发文治理价格无序竞争”的政策环境下，光伏玻璃价格陷入“涨价难、降价也难”的两难境地。一方面，成本支撑和政策规范使得企业不愿轻易降价，以免引发价格战；另一方面，需求不足又使得涨价缺乏市场基础，这种平衡状态可能持续一段时间，直至市场出现新的变量。

短期内，光伏玻璃价格预计以稳为主，但不排除后期出现降价的可能性，具体走势将取决于以下几个因素：1.组件实际生产情况及订单下方情况2.四季度光伏装机需求实际释放情况3.新增产能实际投放时间4.政策执行力度和效果。