近日，中央财经委召开第十一次会议，研究全面加强基础设施建设问题。会议强调，“基础设施是经济社会发展的重要支撑，要统筹发展和安全，优化基础设施布局、结构、功能和发展模式，构建现代化基础设施体系，为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础”。会议指出，要加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设，把联网、补网、强链作为建设的重点，着力提升网络效益。

专家认为，基础设施建设投资将是今年稳增长的重要抓手，一季度基建投资增长8.5％，增速比1~2月提高0.4个百分点，呈现逐月上升态势，基建投资全年增速有望达到8％左右甚至更高。中长期看，我国开展基建投资仍有很大潜力，特别是在网络型和产业升级基础设施等领域，新老基建相互融合，预计未来规模将加速扩张。例如在能源方面，会议提到要发展分布式智能电网，建设一批新型绿色低碳能源基地。
 

基建发力对于上游的需求拉动具有较高的确定性，对于玻璃行业，除了老基建的带动，结合2月份国家发展改革委与国家能源局发布的绿色低碳转型相关文件来看，光伏新能源基地建设将与新基建、新农村建设相结合，推动上游产能持续释放和渗透率快速增长。
 

从数据上看，今年以来光伏装机高增长，近日国家能源局发布数据显示，国内一季度光伏新增装机13.2GW，同比增长148％。海关数据显示一季度光伏组件出口量41.3GW，同比增长109％。海外+国内需求共振，光伏装机超预期发展，全年高景气状态有望延续。得益于光伏板块的高速增长，近期光伏玻璃库存天数连续5周下降。有证券分析师认为，随着下半年硅料产能释放，光伏玻璃价格仍有望阶段性调涨，光伏玻璃制造企业有望受益。
 

以金晶科技为例，公司凭借两种不同的工艺路线，分别在我国宁夏和马来西亚建设光伏玻璃产线。其中宁夏金晶科技采用压延工艺的“一窑三线”600t/d光伏玻璃生产线定位于为国内光伏组件龙头企业提供上游支持，一季度该产线产品已经通过隆基检测，进入供货阶段。马来西亚金晶科技500t/d薄膜光伏组件背板和面板玻璃生产线各一条，背板生产线于一季度点火试生产并实现了产品的成功下线。金晶科技主要生产基地位于宁夏和马来西亚，拥有能源成本、人力成本、税收成本等优势，公司光伏玻璃产品将受益于光伏装机的需求增长，光伏业务收入在2022年公司整体业务收入中的比重将会显著提升。
 

除光伏行业对于玻璃需求的提升外，地产端的改善也将提升玻璃需求。据券商统计，3月涉房类政策32项，其中偏松类26项，单月涉房偏松类政策出台频次创近1年新高。沿海省份省会城市、核心都市圈城市陆续加入楼市松绑行列，部分更为直接地放松限购限售，楼市调控步入实质性放松阶段。
 

市场普遍认为，竣工面积高峰带来需求延后但未消失，目前受疫情影响地产端需求尚未释放，国家稳经济目标及地产政策不断出台，地产行业有望稳步回升带动玻璃需求好转，玻璃价格有望形成阶段性上涨。考虑到我国《建筑节能与可再生能源利用通用规范》已经开始强制执行，未来节能玻璃有望迅速放量。
 

在碳中和大背景下，绿色能源与绿色建筑在稳增长中的作用将更加突出，玻璃行业作为绿色能源与绿色建筑最重要的上游将迎来需求的增长，同时在两个领域布局的玻璃企业将更加受益。