OLED（有机发光二极管）是无背光源、无液晶的自发光显示，具有优异的色彩饱和度、对比度和反应速度。近两年来，全球OLED市场份额悄然发生了改变，中国在OLED全球市场份额中实现快速增长。联想、华硕等厂商已大批量在轻薄本上搭载OLED，iPhone全面转向OLED屏幕。OLED技术从手机普及到笔记本等数码产品，已走到了大规模量产的前夜。
01 产业链
OLED产业链上游包括材料制造、组装零件、制造设备；中游包括面板制造、面板组装、模组组装；下游应用于智能手机、OLED电商、可穿戴设备、电脑平板、照明、车载显示等领域。
资料来源：中商产业研究院整理
中国OLED产业链上游OLED材料上市企业包括奥莱德、强力新材等，PCB企业包括鹏鼎控股、东山精密等，驱动IC企业包括德州仪器、中颖电子等。
中游的OLED企业主要为京东方A、TCL科技、四川长虹、蓝思科技、深天马A、太极实业、杉杉股份、有研新材、欧菲光、南玻A、大族激光、时代新材等。
下游手机显示企业包括三星、京东方等，OLED电视企业包括长虹、索尼等，可穿戴设备企业包括苹果、小米等。
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02 上游分析
1.成本构成
OLED面板成本构成中设备占比最高，达35％。其次分别为有机材料、人工、PCB、驱动IC、玻璃基板等构成，占比分别为23％、9％、7％、7％、6％。
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2.OLED材料
由于国内企业投资规模加大，产业技术升级，国际显示材料龙头企业近年来都建有国内工厂或授权OEM，中国OLED材料市场规模保持逐年增长趋势。2021年中国OLED有机材料市场规模为33.6亿元，同比增长66.83％，预计2022年将增长至42.3亿元。
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3.PCB
中国大陆是全球PCB主要产区，预计未来仍有望维持高速增长。近年来，中国PCB行业产值呈现逐年增长的趋势。2021年中国大陆PCB市场增长迅速，规模达到了436.16亿美元，增幅24.59％。预计2022年，我国PCB行业产值将达447.31亿美元。
数据来源：Prismark、中商产业研究院整理
4.重点企业分析
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03 中游分析
1.市场规模
中国作为全球最大的消费电子商品市场，终端应用市场广阔，随着近年我国在显示产业投入的不断加大及国产面板厂商的崛起，整体OLED产能快速增长。2021年我国OLED市场规模已经达到了2632亿元，同比增长31.3％，由于疫情原因，增长率相较于2020年稍有下降;随着智能终端用户不断增加和智能终端设备更新迭代，预计2022年市场规模将达3225亿元。
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2.AMOLED销售额
AMOLED全球市场规模进一步扩大。2021年全球AMOLED显示面板销售额为420亿美元，同比增长37.7％，预计2022年可达到455亿美元。
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3.产能
随着我国OLED产线的投产，产能逐渐扩大。2020年，中国OLED产能达到7.5平方千米；2021年，中国OLED产能约为13.6平方千米，预计，2022年我国OLED产能将达到21.8平方千米。
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4.竞争格局
三星、LG等韩系老牌厂商在技术上仍然领先，国内厂商积极布局OLED面板生产线不断提升产能。2022年国内OLED产能分布情况预计三星占比最多，达36％。占比第二和第三的分别是京东方和LG，分别占21％和7％。维信诺和华星光电占比分别为7％和5％，排名第四和第五。
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5.重点企业分析
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6.企业热力分布图
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04 下游分析
1.下游应用占比
手机是OLED最大的下游应用终端，占比73％，其次是OLED电视，占比19％，电脑、智能手表占比较低，均为3％。预计未来随着行业认可度提升，电脑与智能手表占比将会逐步提高。
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2.智能手机
全球AMOLED手机面板出货量保持快速增长，由2017年的4.01亿片将增长至2021年的6.68亿片，年均复合增长率达13.61％，预计2022年AMOLED手机面板出货量为7.47亿片。
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3.OLED电视
近年来三星、LG等公司陆续推出大尺寸AMOLED电视，其定位较为高端。2020年，国内电视巨头小米、海信等陆续推出AMOLED电视。2021年出货量达到7.3百万平片，同比增长65.91％，预计2022年出货量将可达10.5百万平片。
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