2022年光伏玻璃投产陆续释放，头部厂商以量补价
从市场份额来看，中国光伏玻璃产能前六名分别为信义光能32％、福莱特22％、彩虹新能源10％、唐山金信9％、中建材9％、南玻集团5％。光伏玻璃的上游为纯碱（48％）、石英砂（25％）、白云石（6％）等，这三者占据79％。
卓创资讯数据监测显示，2020年产能平均增速16.46％，2021年1-11月份增速为40.43％，较去年有明显提升。截至目前，国内内超白压延玻璃在产基地36个，窑炉67座，生产线231条，日熔量为41260吨，环比减少4.18％，同比增加44.22％。目前全球产能45910t/d，中国41260t/d，占比89.87％。
随着2021年以来光伏玻璃行业进入产能加速投放阶段。截至2021年10月，国内光伏玻璃日熔化量约4.31万吨/天，南玻、彩虹、旗滨等厂家和新进入者将扩大产量。长线来看，产能仍有较大增量。据光伏协会预计，2021-2025年全球光伏新增装机量将达到1050至1295GW，其中中国新增装机量达到355至440GW。全球光伏新增装机量未来五年平均新增210-259GW（年复合增长率19-22％）。理论上，光伏新增1GW，对应需要6.2万吨光伏玻璃；意味着未来五年平均每年需要1302-1606万吨光伏玻璃。有机构预测，2022年全球光伏玻璃产量预计达到1933万吨，超过了年平均需求量。
从产品的毛利率来看，第一梯队是信义光能和福莱特30-35％；第二梯队彩虹新能源、南玻A等20-25％；第三梯队亚玛顿等小企业10-15％。卓创资讯分析认为，份额越大，意味着规模越大导致生产成本较低，更容易获得较高的毛利率。2022年，光伏玻璃市场有向好预期，而在新增产能较大及需求启动仍需时间，综合看，短期供需矛盾延续，长线来看市场有较大发展空间。
天风证券亦认为，2022年光伏玻璃投产计划较大，部分推进情况一般，明年年产能投放情况仍需观察。目前全行业平均利润或仍处于底部区间，后续若需求加速好转，光伏玻璃价格仍有望调涨，继续看好龙头公司未来增长逻辑。业内人士表示，未来一两年，由于竞争日益激烈，光伏玻璃行业的高超额利润将逐步被抹去，龙头公司将以量补价。
从二级市场表现，A股光伏玻璃板块中福莱特一枝独秀，12月31日以涨停报收，逼近年内高点，亚玛顿、南玻A、旗滨集团分别涨3.14％、2.06％、1.6％。
影响光伏玻璃价格变化的核心因素是供需关系，今年Q2、Q3光伏玻璃短期需求疲软，记者从相关上市公司获悉，光伏玻璃价格作为光伏组件辅料，Q4价格环比已出现反弹，明年Q1下游组件出货情况预计较2021年Q4持平或提升，有望提振光伏玻璃的市场需求空间。
卓创资讯行业研究员对财联社记者表示，光伏玻璃玻璃市场成交情况较此前有所好转，但幅度相对比较有限，明年1月份的新单价格有下调，幅度小于市场预期。光伏玻璃的需求回升主要看硅料变化，按照硅料新产能明年Q2释放的预测，从明年Q2起，光伏玻璃市场需求可能缓慢回升。
下游装机需求改善预期下，Q4价格止稳回升
“若与今年二、三季度相比，3.2毫米产品是22元/平方米，目前价格已经上来了一些，大概是26元/平方米”，福莱特证券部人士对财联社记者表示，组件需求若上升会拉动公司产品的放量。
据了解，光伏玻璃价格与组价开工率关联度较大，而组件的开工又受到硅料价格的影响。一位从事玻璃行业的业内人士表示，下游组件补库需求增加支持排产增加，12月下旬玻璃开工率环比上旬出现改善，预计明年1月份有进一步提升的趋势。今年Q4硅料价格大幅上涨，组件厂家在传统Q4旺季产能开机率较Q3有下降，实际上把今年的量转移到2022年，硅料回落会刺激需求和组件开工率。
卓创资讯数据显示，2021年一季度受2020年四季度较好行情支撑，光伏玻璃价格处于高位，其中3.2mm镀膜主流价格为42元/平方米，而随着硅料价格明显上涨，需求回落，实际成交量缓降，价格进入下行通道。12月份光伏玻璃主流订单价格为2.0mm镀膜玻璃主流报价20元/平方米，3.2mm镀膜玻璃主流报价26元/平方米，同比跌幅38.10％，部分成交存商谈空间。
2021年1-10月份国内光伏发电新增装机29.31GW，同比增长34％，其中分布式装机19.03GW，占比64.9％。虽较去年同期有所增长，但低于此前年度装机预期。叠加新产能投放等因素，市场供需矛盾明显，价格承压下行。
卓创资讯研究员对财联社记者表示，近期随着硅料、硅片等成本下滑，需求稍见好转迹象，局部成交较前期略有升温。而整体来看，组件厂家开工仍显一般，备货较为谨慎。玻璃厂家库存均有不同程度增加，而鉴于利润空间有限，多数稳价心理明显。明年1月份预计新单价格仍有1-2元/平方米不等下行空间，但幅度小于此前市场预期。从明年Q2起，光伏玻璃市场需求可能缓慢回升。
券商机构认为，未来若上游原材料价格回落，叠加政策推动，光伏装机需求明年有望持续改善。后续若需求加速好转，光伏玻璃价格仍有望调涨。