2021年7月中信部发布修订版《水泥玻璃行业产能置换实施办法》，预计到2025年光伏压延玻璃缺口较大，光伏玻璃产能的结构性短缺问题已经显现，因此新上光伏压延玻璃产能不实行产能置换，于2021年8月1日起实施。技术、能耗水平是关键评选指标，有利于龙头格局优化。

根据国家能源局发布的全国电力工业数据统计，1~6月光伏累计新增13.01GW，同比增长12.9％，增幅不甚显著，且其中大部分装机由分布式贡献。

需求平淡叠加产能快速扩张，3~4月光伏玻璃价格自高位急跌。2020下半年光伏玻璃价格在供需紧张的推动下快速上涨，吸引大量浮法玻璃厂商进入光伏市场，凭借价格优势在双玻组件背面玻璃领域占据一席之地，供应紧张问题得到缓解，产能进入过剩阶段，光伏玻璃价格被迅速拉低，目前3.2mm成片均价23元/平方米，相对2020Q4高点下降50％。

光伏玻璃价格已在历史低点徘徊近两个月，非一体化厂商承压较大。原片厂报价出现小幅回升，深加工厂利润空间被压缩。近期晶硅产业链产品报价开始松动，压延玻璃相对浮法出现价格倒挂，浮法玻璃开始陆续退出光伏市场。

在182/210大尺寸组件市占率逐渐提升的背景下，预期宽版光伏玻璃将在未来中短期内存在结构性短缺，或将拉开与其他尺寸玻璃的价差。

光伏玻璃原片具有连续生产的特性，上半年组件厂开工率下降+双面率微降，抬高玻璃库存水平。光伏玻璃库存变动是价格涨跌的重要信号，我们了解到7月部分企业库存已开始下降，预期光伏玻璃价格将有所恢复。

目前我国光伏玻璃行业处于底部，随着晶硅产品价格下调，组件开工率提升，双面渗透率的恢复以及预期未来逐渐提高，光伏玻璃价格将有所上涨，行业拐点已至。