一、光伏供应链价格走势盘点

1多晶硅和太阳能硅片现货价格

数据来源：PV insight/PV Infolink/Energy trend

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• 2021年1月，硅料价格呈水涨船高之势。由于临近春节前夕，备货氛围浓厚，多晶硅供应紧缺，因此用料成交价全面上涨；本月硅片价格持稳，单晶硅片和多晶硅片价格相比上月价格变化不大。

2太阳能电池片和组件现货价格

数据来源：PV insight/PV Infolink/Energy trend

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• 2021年1月，太阳能电池片端的价格跌价幅度也开始收窄，临近春节假期电池片价格将维持坚挺，预计年后价格将开始下行；组件端的价格也保持在较高位置，基本与2020年12月价格持平。

二、全球市场概况

1全球太阳能电池片产能利用率恢复至81％

数据来源：贺利氏光伏内部数据

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• 2020年12月，得益于终端装机容量从新冠疫情影响中的迅速恢复，全球电池片产能利用率本月恢复至81％；
• 本月中国大陆地区电池片产能利用率恢复至80％，而中国台湾的电池片产能利用率仍然保持在40％左右的低位

2 中国大陆电池片产量占比超过80％

数据来源：贺利氏光伏内部数据

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• 2020年12月，中国大陆市场的太阳能电池片产量占比稳定，保持在80％以上
• 东南亚市场复苏明显，电池片产量份额上升至12.3％，较2020年11月上涨1.1个百分点

3 分步印刷技术全球份额首次突破50％ ， 两次印刷技术濒临被淘汰

数据来源：贺利氏光伏内部数据

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• 2020年12月份，分步印刷技术的全球市场份额持续增长至高达57％
• 两次印刷技术的全球市场份额继续缩减至接近0％，濒临市场淘汰边缘

三、2021年光伏市场展望

1 对于2021，贺利氏光伏这样看……，2021年光伏装机需求强劲

数据来源：PV Infolink（2020年12月）

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• 大多数咨询公司都已更新了光伏装机量预测，PV Infolink提出了2021年装机量将达到187GW的乐观预测。
• 未来强劲的光伏装机需求由以下因素驱动：

1. 由于新冠疫情或供应链价格上涨而被推迟的项目需要重启

2. 包括中国、印度、欧洲、美国在内的传统市场需求不断增加

2 头部企业加速扩产，马太效应增强

数据来源：各大公司公告（截至2021年1月）

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• 光伏全产业链仍旧供过于求，在电池及组件生产端尤为明显(马太效应)
• 至2023年，各大一线电池片厂商预计产能都将超过25GW

3 产能过剩将会加速全产业链价格下降

数据来源：PV Infolink（2021年1月）

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• 太阳能电池片价格将从2021年3月开始快速下降。且由于正值光伏装机的淡季，这种下降趋势预计将持续至2021年第三季度
• 整体价格下降区间预计将在27％至36％之间，较往年降幅更大

4 强势扩产计划将导致更多旧产线淘汰

数据来源：PV Infolink（2021年1月）

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• 由于2021年各家企业（尤其是头部企业）纷纷发布了强势扩产计划，预计到2021年二季度，单晶PERC电池片总产能将超过270GW
• 随着越来越多的新产能上线，全产业链价格将进一步下降；预计到2021年第二季度电池片（非硅）价格将降至0.030美元/瓦
• 至少有超过106GW的产能可能会成为负利润产线 ，这些产能存在很高的风险将在今年被逐步淘汰

5 产业集中度快速上升

数据来源：贺利氏光伏内部数据

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• 未来几年内，一线厂商将继续主导电池片生产，并将以更快的速度增长
• 2020年12月，前九大太阳能电池片生产商的产能利用率总和为85％，其他企业的产能利用率总和为73％
• 由于缺乏成本竞争力，第二/三梯队的电池片制造商将受低开工率困扰