纯碱被誉为“化工之母”。但是，今年以来，受疫情和去年江苏响水爆炸事故的影响，国内化工产业遭遇了罕见的减产大灾难，这对国内纯碱用量整体大幅减少产生了重大影响。各地政府纷纷把化工产业列为高危行业，不断地要求化工企业减产、限产乃至停产，响水事故后，苏北的化工产业园区基本上全面消失了。山东地区也在不断地限制关停化工企业，加之上半年纯碱最大的用量行业-玻璃行业受国家环保政策影响大幅度停产停线，产能缩减严重，整个纯碱行业突显产能过剩局面，库存猛增，纯碱价格跌至近年来的谷底。近三年来，纯碱的高位价格在2400-2500元/吨，而今年上半年的价格，基本跌至1100-1200/吨左右，西北地区的纯碱价格甚至不到1000元/吨。

但进入8月份之后，纯碱行业的供需出现了明显改变。8月纯碱行业各企业抱团取暖，全行业普遍上调200-300元/吨，目前价格基本上从二季度的1200元/吨左右上涨至1700元/吨出厂。

从目前已经得知的情况看，四川和邦生物遭遇洪水灾害，洪水进入公司厂区，公司母公司90万吨/年联碱生产线、草甘膦生产线受到汛情影响停产，停产时间大约三个月。公司预计损失3.5亿元-4.5亿元，其中机器设备、厂房等固定资产损失7000万元-9000万元，存货损失2.8亿元-3.6亿元。

受西南受洪水灾害影响，西北受环保检查制约，两个区域开工受到影响，产量下降。近期纯碱企业检修增多，据隆众资讯统计，陕西兴化、南方碱业等检修至9月中，湖北双环、江苏井神仍有检修计划，供应减量将导致纯碱厂家库存延续下降趋势。这直接导致国内企业封单不报价，短期内洪涝灾害影响西南纯碱运输，助推价格上涨。同时，国内部分纯碱企业受用煤指标问题开始限产甚至停产，产能缩减情况仍将持续，受这些因素影响，我预计纯碱年内价格有望达到2000元/吨。
 

我在7月1号总结上半年玻璃市场的文章中，也提到了纯碱价格在下半年价格将要上升的情况，不可能持续低迷；而且不仅是纯碱价格，冬季取暖季的燃料价格都将成为下半年玻璃价格在成本端的重要支撑。所以，玻璃的生产成本，我们可以粗略算来，如果纯碱价格每上涨100元/吨，玻璃制造成本上涨20元/吨，那么与今年纯碱价格最低点相比，如果纯碱价格年内上涨至2000元/吨，那么玻璃的制造成本至少上涨200元/吨。而冬季燃气价格的上涨，对玻璃制造成本上涨的影响将更大。

最近从市场需求端来看，北方沙河经销商前期存货基本已经全部卖掉，现在又开启了一波新的抢货热潮，这段时间河北地区玻璃企业的产销率持续走高。而我在江苏的调研结果来看，经销商基本都没什么存货。目前华东苏南地区玻璃最高价是吴江NB，2200元/吨出厂；价格最低的是昆山TB，受一些生产波动因素影响，价格也到了2100元/吨。这样看，下半年，玻璃、纯碱价格两个行业的价格都会呈现稳中有升的局面。但是从利润方面来看，也许玻璃行业的部分利润将会逐渐向上游纯碱行业进行转移。