近日各省区陆续公示参与2020年全国竞价的光伏项目清单，合计规模超过30GW。

考虑到今年竞价项目大概率要求年底前完成并网，四季度抢装压力大，部分需求可能提前到三季度后期即开始释放，叠加630抢装项目的组件补装需求或将延伸到7月、以及户用、特高压基地等三季度原定需求，在上半年海外新签订单相对不足的背景下，三季度国内项目有望撑起需求大旗，令三季度行业景气度表现好于此前较悲观的预期。

国金证券表示，随着海外复工复产、组件价格企稳，未来2-3个月海外新签订单有望快速恢复，对应出货窗口将主要是四季度及之后，四季度有可能因国内外需求共振出现近年来最强一次年底抢装。

上市公司方面，光伏玻璃龙头福莱特日前发布定增预案，预案显示，本次非公开发行股票募集资金总额不超过20亿元（含本数），募集资金扣除相关发行费用后将用于投资年产75万吨光伏组件盖板玻璃二期项目及补充流动资金。

中期来看，国金证券姚遥等人指出，组件价格超预期下跌、全球利率下行、欧洲清洁能源激励政策等，都将有利于疫情后的全球需求恢复，而疫情造成的用电量/增速下滑、电价下跌、新兴市场汇率波动等负面因素的影响程度和改善趋势则很大程度上与经济复苏情况相关。

东吴证券预计2021年全球需求有望恢复至150GW左右；供给端则在产业链利润快速压缩、工信部产业规范标准趋严的主动/被动因素作用下加速洗牌，各环节集中度将加速提升。在以上供需假设下，龙头企业2021年普遍有望获得20-30％以上利润增长。

投资建议方面，中信证券弓永峰等人认为，光伏板块从产业链价格及盈利支撑角度，重点推荐单晶硅片及组件领跑者隆基股份，多晶硅及电池片龙头通威股份，光伏玻璃龙头信义光能、福莱特，EVA胶膜绝对龙头福斯特，以及电池片核心设备供应商捷佳伟创。